明治中期，九州赌徒帮派矢野组组长被人暗杀，其独女龙子（藤纯子 饰）解散帮会，以父亲尸体旁遗落的钱包为线索四处寻找凶手。龙子怀揣小太刀，五年间走遍全国各地的赌场，因出色的赌技而赢得“红牡丹阿龙”的绰号。 在岩国某赌场，龙子拆穿庄家作弊手段，引起纠纷，幸得流浪赌徒片桐（高仓健 饰）出手相助。与片桐分手后，龙子得知曾见过杀手容貌的阿新的下落，遂启程寻找，并在道后与熊虎组组长虎吉（若山富三郎 饰）结为兄妹。经熊虎推荐，龙子和阿新前往拜会大阪千成一家第二代首领加仓井（大木实 饰），却偶然在此得知真相……
家境显赫的柳老爷寿辰之际，宴请八方宾朋，趋炎附势、嫌贫爱富的故交黄老爷张罗要将自己的女儿小仪和柳家公子柳和定下娃娃亲。双方一拍即合，满心欢喜。谁知柳家门客宫梦弼大破冷水，指出黄老爷的品性，令主宾双方颜上无光。接着柳和的怪异举止又使得这场寿筵不欢而散。柳和夜梦园中桃树藏有妖怪，于是醒来对桃树百般呵护，全然不理睬小仪姑娘。柳老爷勃然大怒，不顾劝阻砍断桃树，谁知从此家道衰落。十年后，柳老爷郁郁而终，柳家靠帮人家印染糊口。小有神通的婢女桃花忠心耿耿，全心全意扶持帮衬夫人和公子。而今柳和一表人才，希望和小仪早结连理，但黄老爷小人嘴脸显现，为他出了种种难题。最终的故事将会怎样？ 本片根据《聊斋志异》中的故事改编。
